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麥肯錫“建言”中國壽險業轉型:回歸保障功能

日期:2009-07-27

全球管理咨詢公司————麥肯錫公司最新出爐了一份中國壽險行業研究白皮書。透過這份報告,麥肯錫建言中國壽險公司積極推進結構調整和加快轉型。

壽險產品

應回歸核心保障功能

在這份題為《彰顯長期儲蓄和保障功能,穩健發展成為中國經濟社會成長基石》的研究報告中,麥肯錫指出,過去幾年,中國壽險業的高速增長主要得益于相對短期的投資類產品的熱銷,其中多為通過銀行銷售的躉繳保單。此類保單銷售火爆的原因在于資本市場蓬勃發展,也反映了壽險公司過分追求保費規模、忽視長期價值創造的心態。隨著這一高速成長期結束,壽險業需要應對利率下降、資本市場波動帶來的利潤壓力,在傳統的長期儲蓄和保障型產品領域尋找新的價值和成長點,以推動行業長期穩健發展。

據統計,2004年至2008年,投資型產品占到中國壽險保費增幅的44%,保障型產品的份額則從42%降至23%。

麥肯錫認為,回歸核心的長期儲蓄和保障功能是中國壽險行業在當前發展時期的必然選擇。通過深挖長期儲蓄和社會保障方面的潛力,中國壽險行業不但有望為投資者創造持久價值,并有助于釋放民間儲蓄,刺激國內消費。

銀保銷售渠道亟待升級

麥肯錫認為中國銀保渠道的失衡發展,是長期儲蓄型和保障型產品推廣乏力的一大原因。目前,通過銀行柜臺銷售保險產品已經成為保險公司“保規模”的必爭之地,部分新生代保險公司更是主要依賴銀保渠道快速占領市場,有相當數量的公司對銀保渠道的依賴度高達70%至80%。然而,銀保渠道內普遍存在的傭金惡性競爭以及銷售產品的短期性使銀保渠道的業務價值面臨極大質疑。

麥肯錫說,“發展生產力更高的銀保模式和代理人渠道是中國壽險業未來幾年獲得成功的關鍵推動因素”。

應開拓長期固定收益類資產的投資渠道

壽險行業的投資渠道不暢,也制約了行業開發長期儲蓄和保障類產品的積極性。

麥肯錫指出,截至2008年底,存款以外的固定收益類資產在中國壽險行業總資產中的占比只有58%,低于其他成熟市場的水平,且以短期資產為主。目前長期固定收益類資產投資渠道不足,一定程度上限制了壽險公司的投資能力,從而制約了部分壽險公司對保障型和長期儲蓄型壽險產品的開發和推廣。

麥肯錫建議,應調整投資模式,開拓壽險公司的較為長期、固定收益類的投資渠道,以支持行業業務結構的調整。包括進一步放寬對壽險公司的投資限制,通過大力發展債券市場、允許壽險公司投資房地產和中長期股權等方法,積極幫助壽險公司開拓投資渠道,提升壽險公司的盈利能力,促進行業回歸長期儲蓄和保障功能。

來源: [ 第一財經日報 ]

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