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保單質押貸款劇增退保風險如影隨形

日期:2012-04-11

得益于市場融資需求的增加,2011年末四大上市險企通過保單質押放出的貸款累計達525億元,同比大增48%。伴隨的是險企退保金也出現較大增長,其中中國太保  (601601 股吧,行情,資訊,主力買賣)甚至達到了113%。分析人士指出,當客戶出現周轉困難希望退保時,保險公司人員會建議其利用保單質押獲取資金紓困,導致保單質押貸款激增。

規模激增

具備一定融資功能的保單質押貸款受到了保險用戶的歡迎。去年底,四大上市險企的保戶質押貸款總量達525億元,均取得了大比例增長。其中中國平安保單質押貸款141億元,同比增長約67%。中國人壽323億元,同比增長34.8%。新華保險21億元,同比增長150.6%。中國太保41億元,同比增長77.5%。

新華保險解釋其大比例增長的主要原因是由于2011年貨幣政策緊縮,部分投保人選擇通過保單質押貸款進行融資。

保單質押貸款是投保人以保單為質押,按照保單現金價值的一定比例獲得資金的一種融資行為。由于保單的現金價值要遠低于投保人曾繳納的保費,一定的折價后,投保人融得的資金有限。比如中國人壽的折價率為保單現金價值的80%,中國平安折價率為70%至80%,貸款期限均為6個月以內。

不過,這些限制條件并沒有阻礙大量投保人使用該類貸款。“保單質押貸款的優勢是貸款利息較低,基本相當同期銀行貸款利率,半年內還貸后又可以在額度內滾動貸出。”中國人壽營銷人員李小姐對證券時報記者解釋。以平安保險為例,保單質押貸款的年利率為4.55%至9%。

退保隱憂難消

保單質押貸款曾經作為退保的一道防火墻而存在。“當客戶資金周轉出現困難提出退保要求時,我們通常會建議客戶做保單貸款。”中國人壽李小姐表示。

但去年保單質押貸款上升的同時,退保率也出現上浮,比如太保2010年末退保率為1.5%,2011年末則為2.7%。太保將其歸因于升息引起的銀保渠道部分產品退保增加。

中國人壽報告期內退保金同比增長42.1%,主要原因是受業務規模增長、加息、市場資金面緊張及其他金融產品沖擊等因素影響。

新華人壽退保金同比增加95.16%,主要原因是壽險退保金增加。新華保險在年報中表示,退保金的增長主要來自一款于2006年開始大規模銷售的分紅型兩全保險產品,由于該款分紅險產品的現金價值在第五年末超過保費本金,同時基于目前國內的升息環境,導致部分持有該產品的客戶選擇在第五年末退保。

分析人士指出,退保產生的主要原因:一是銀保渠道的銷售誤導,二是壽險相比銀行等理財產品吸引力下降。保單質押貸款和退保金同時上升,令業界對未來退保擴大心存擔憂。年初在2012年全國保險監管工作會議上,保監會主席項俊波就曾強調各保險公司要防范退保風險,各地方保監局隨后也展開轄區內的壽險退保風險排查。     

來源:[ 證券時報 ] 潘玉蓉 

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